Работал с Потоком и JetLend около двух лет. Честно:

JetLend - более прозрачный, нормальная диверсификация, реальный дефолт-рейт виден в статистике на сайте (около 4-7% в зависимости от рейтинга заемщика). Итоговая доходность у меня вышла около 18% грязными, чистыми с учетом дефолтов и налога 13% - примерно 14-15%. При ключевой ставке 16% это не фантастика, но и не мошенничество.

Поток - история похуже. В 2022-2023 был всплеск дефолтов по МСБ, платформа предлагала реструктуризацию, многие так и не дождались денег. Сейчас платформу поглотил Альфа-банк, стало лучше.

Главный риск не в том что платформа обманет, а в том что при экономическом шоке дефолт-рейт МСБ взлетает до 20-30% и вся твоя доходность уходит в убыток. Страхования как на вкладах нет.

Регуляторно: с 2020 года краудлендинговые платформы обязаны иметь лицензию оператора инвестиционной платформы от ЦБ РФ по ФЗ-259. Список лицензированных платформ есть на сайте Банка России. Если платформа не в реестре ЦБ - это уже красный флаг.

Объем рынка краудлендинга в России - около 60-80 млрд рублей. Маленький рынок, высокая концентрация рисков в МСБ. Это не мошенничество, но и не консервативный инструмент.

Зашел на JetLend с 100к в начале 2023. Через год вывел 115к. Как будто ничего плохого, но при инфляции и ставке ЦБ это реально была потеря покупательной способности. Держал бы в ОФЗ - было бы больше и без нервов когда смотришь на список дефолтных займов в портфеле.

Смотри глубже. Эти платформы зарабатывают комиссию с каждого займа вне зависимости от результата для инвестора. Их прямой интерес - выдать как можно больше займов. Риск-менеджмент у некоторых платформ - это красивый Excel и менеджер который хочет выполнить план. Это не значит что все мошенники, но мотивация платформы и мотивация инвестора не совпадают.

Инвестмаркетплейс - это просто упакованный банковский кредит, только без АСВ. Ты даешь деньги бизнесу который банк не захотел кредитовать (или не по такой ставке). Задайся вопросом: почему этот бизнес пришел на краудлендинговую платформу под 25-30% а не взял банковский кредит под 15-18%? Ответ неудобный.

Сам работаю в МСБ. Брали займ на Потоке в 2021 когда банки отказали из за молодого возраста компании. Отдали без проблем, но ставка была 28% годовых - это очень дорого. Так что платформа точно работает как инструмент, вопрос только в том нравится ли вам такое соотношение риск/доходность с другой стороны.