Решён
Нужно ли бояться амортизации в облигациях? Плюсы и минусы для инвестора

СоваСКапиталом • Акции и облигации •
4.5k
5

Собираю портфель из облигаций и постоянно натыкаюсь на выпуски с амортизацией долга. Раньше их избегал, потому что не до конца понимаю, как это работает.

Объясните на пальцах, нужно ли бояться амортизации в облигациях? Какие тут плюсы и минусы для обычного частного инвестора? С одной стороны вроде снижается риск, но с другой стороны ломается сложный процент, ведь деньги возвращаются частями и их надо куда то заново вкладывать.

АмортизацияИнвестицииЛичные финансыОблигацииПассивный доход

5 ответов

Лучшие Новые Старые
Решение
53
Участник • 2 ответа

Главный плюс амортизации - снижение кредитного риска. Вы получаете часть номинала обратно на счет задолго до закрытия выпуска. Если у эмитента начнутся проблемы, вы потеряете гораздо меньше.

Главный минус - риск реинвестирования. Если на рынке падают ставки, вам придется вкладывать возвращенные деньги под более низкий процент. Для пассивного инвестора по стратегии купил и забыл это не лучший выбор.

Аватар СоваСКапиталом
СоваСКапиталом Автор

Спасибо за подробный разбор! А как рассчитывается купон при амортизации? Он начисляется на первоначальный номинал или на остаток долга?

Аватар Домашний Админ
Домашний Админ

Купонный процент всегда начисляется на остаток номинальной стоимости. То есть в абсолютных деньгах размер купона будет снижаться с каждой выплатой номинала.

22
Эксперт • 2 ответа

Бояться не надо, но придется чаще заглядывать в портфель. Полученные выплаты по телу долга надо сразу куда то пристраивать, иначе они будут просто лежать мертвым кэшем.

30
Участник • 4 ответа

Если у вас маленький портфель, амортизация только мешает. Будут приходить копеечные выплаты по номиналу, на которые вы даже одну новую облигацию купить не сможете. Деньги будут просто пылиться на брокерском счете.

15
Участник • 2 ответа

Раньше были простые облигации, все платили в конце срока и никто не мудрил. Сейчас брокеры пихают эту амортизацию куда ни попадя. Лично я обхожу такие бумаги стороной, слишком много лишней суеты с ними.

8
Эксперт • 3 ответа

Это идеальный инструмент для тех, кто живет на купоны и регулярно выводит деньги на жизнь. Вам не нужно продавать бумаги, тело долга само возвращается на счет. А вот для накопления капитала это лишние заботы.

Написать ответ

Визуальный редактор (WYSIWYG)
Премодерация гостей

Вы отвечаете как гость. Ваш ответ будет скрыт до проверки модератором. Чтобы ответ появился сразу и вы получали репутацию — войдите в аккаунт.

Или войдите в систему
Будьте вежливы и соблюдайте правила платформы.