Решён
Банки спекулируют на колебаниях курса рубля? Значительный доход это им приносит?

Азамат • Банкинг •
12.3k
5

Читал статью про валютный рынок и там вскользь упомянули, что банки зарабатывают не только на кредитах, но и на курсовых разницах. Но как именно это работает? Они прямо скупают валюту, ждут пока курс изменится и потом продают? Или это как то по другому устроено?

И вообще насколько это существенный доход для крупного банка вроде Сбера или ВТБ - несколько процентов прибыли или основной источник?

БанкиВалютный рынокКурс рубляФинансы

5 ответов

Лучшие Новые Старые
Решение
73
Эксперт • 8 ответов

Коротко: да, зарабатывают. Но не совсем так, как ты думаешь.

Банки не "спекулируют" в бытовом смысле - они не сидят и не ждут у монитора, когда рубль рухнет. Основной заработок на курсе идет через спред - разницу между ценой покупки и продажи валюты у населения и бизнеса. Когда ты меняешь доллары в банке, ты покупаешь по одному курсу, а банк купил эту валюту дешевле. Вот этот спред и есть основной "курсовой" доход.

Есть еще торговля на межбанковском рынке (Forex), но там маржа копеечная при огромных объемах. Крупные банки участвуют как маркет-мейкеры, не как спекулянты.

Для Сбера доход от операций с иностранной валютой и драгметаллами в хорошие годы составлял 15-25% от общей прибыли. Но это нестабильно - в 2022 году многие банки получили убыток по этой статье из-за заморозки активов.

Аватар Азамат
Азамат Автор

Спасибо, про спред понял. А маркет-мейкер - это что значит в данном контексте? Они типа обязаны выставлять котировки на покупку и продажу?

Аватар Ли Вэй
Ли Вэй

Да, именно. Маркет-мейкер берет на себя обязательство всегда выставлять двустороннюю котировку - и цену покупки, и продажи. За это биржа дает им льготы по комиссиям. Заработок не на движении курса, а на самом факте наличия спреда.

3
Участник • 2 ответа

Сбер зарабатывает на курсе ровно так же как и ты, только в тысячу раз больший объем. Купил дешевле - продал дороже. Ничего сложного. Просто у них есть аналитики которые предсказывают движения, и огромный капитал чтобы двигать рынок в свою сторону.

28
Участник • 6 ответов

Есть нюанс который все упускают. Банки зарабатывают на курсе не только напрямую. Когда рубль слабеет, валютные активы банка (кредиты в долларах, ценные бумаги) переоцениваются вверх в рублевом выражении. Это называется переоценка валютной позиции. В отчетности это идет отдельной строкой - "доходы от переоценки иностранной валюты". В 2023 году у ряда средних банков эта статья была крупнее процентного дохода по рублевым кредитам. Случайно? Вряд ли. Удерживать длинную валютную позицию в период ослабления рубля - это осознанная стратегия.

11
Эксперт • 3 ответа

Мне дед объяснял это просто: банк как меняла на рынке. Купил пучок петрушки за рубль - продал за два. Только петрушка у него - доллары, а рынок - весь мир. Все остальное - красивые слова для отчетов акционерам.

8
Эксперт • 2 ответа

Почитай годовые отчеты банков - там всё есть в открытом доступе. Сбер публикует МСФО каждый год, строка "Чистые доходы от операций с иностранной валютой" там отдельно. Смотри сам и делай выводы.

Написать ответ

Визуальный редактор (WYSIWYG)
Премодерация гостей

Вы отвечаете как гость. Ваш ответ будет скрыт до проверки модератором. Чтобы ответ появился сразу и вы получали репутацию — войдите в аккаунт.

Или войдите в систему
Будьте вежливы и соблюдайте правила платформы.