Ты почти правильно понял, но немного упростил.

Представление - это образ объекта или явления, которое человек воспринимал раньше, а сейчас воспроизводит в памяти без прямого воздействия на органы чувств. Ты когда нибудь видел свой дом - и теперь можешь его "увидеть" внутренне. Это представление. Оно всегда опирается на прошлый опыт.

Воображение - это создание новых образов путем преобразования имеющихся представлений. Ключевое слово "преобразование". Ты никогда не видел дракона, но можешь представить его, потому что соединяешь образы ящерицы, летучей мыши и огня. Воображение работает с материалом представлений, но комбинирует, трансформирует, дополняет его.

Граница действительно размытая. Когда ты вспоминаешь событие и немного его "дорисовываешь" - это уже воображение начинает работать поверх представления. Именно поэтому память у людей такая ненадежная.

Для зачета: представление = репродуктивный процесс, воображение = продуктивный процесс.