Хочу попробовать зайти в IPO несколько раз, посмотреть как это работает. Брокер у меня уже есть - Тинькофф. Но не понимаю механику: как вообще узнать что скоро выходит на IPO, как подать заявку заранее, и правда ли что туда пускают только квалифицированных инвесторов? Или это только для американских бирж так работает?
Разберу механику подробнее, потому что там есть важные нюансы которые не очевидны.
Как работает IPO для частного инвестора через Тинькофф: брокер собирает заявки от клиентов в период букбилдинга (обычно 2-7 дней до размещения). Ты указываешь сумму, брокер аллоцирует тебе акции пропорционально спросу. Если спрос высокий, можешь получить только 5-10% от заявленной суммы.
После аллокации обычно действует lock-up период - 90 дней когда продавать нельзя (у Тинькоff он стандартный). Это важно: если акция сразу улетит вниз, ты сидишь и смотришь.
Где смотреть календарь IPO: сайт IPO Monitor, раздел в самом приложении Тинькофф, Telegram-каналы типа @ipo_calendar. Для американских размещений - SEC.gov, там все проспекты эмиссии.
По квалу: российские площадки (Мосбиржа) - без квала. Зарубежные через СПБ Биржу - как правило нужен статус квалифицированного инвестора.
В Тинькофф есть раздел "ИПО" прямо в приложении - там видны все доступные размещения, можно сразу подать заявку. Для российских IPO статус квала не нужен. Для американских - нужен, это требование SEC.
Статистика по IPO для розничных инвесторов в целом довольно грустная. Самые горячие размещения, на которых реально можно заработать, почти полностью аллоцируются крупным институционалам еще на этапе pre-IPO. Розничному инвестору достаются объедки с барского стола - либо маленькая аллокация от ажиотажного IPO, либо полная аллокация невзрачного размещения куда никто особо не рвется.
Это не значит что не стоит пробовать. Но ожидания надо иметь трезвые.
Фридом Финанс исторически давал доступ к большому количеству американских IPO для неквалов через разные схемы. Но с 2022 ситуация изменилась кардинально, сейчас у них ограниченный доступ к зарубежным размещениям. Уточняйте актуально в их поддержке.
Про lock-up не знал совсем, спасибо что предупредил. Это меняет всю картину.