Работаю в сырьевом трейдинге 12 лет. Расклад примерно такой.

Медь. Базовый металл энергоперехода. Электромобиль требует в 3-4 раза больше меди чем ДВС. Солнечные панели, ветряки, зарядная инфраструктура. Новых крупных месторождений не открывают с 2000-х. Дефицит прогнозируется с 2027-2028 года. Для инвестора это самый понятный и ликвидный вариант.

Литий. Ты прав, что он был перегрет. В 2022-2023 цена улетела до 80к за тонну, потом рухнула до 10-15к. Проблема лития в том что его много. Месторождения есть в Чили, Австралии, Аргентине, Китае. Долгосрочно спрос будет, но и предложение нарастят. Не жду кратного роста.

Галлий и германий. Вот тут интересно. Китай контролирует 80%+ мирового производства и в 2023 ввел экспортные ограничения. Галлий критичен для полупроводников (GaN транзисторы), 5G оборудования и военной электроники. Если геополитика продолжит закручиваться, цены полетят.

Кобальт. Тренд обратный. Производители батарей целенаправленно уходят от кобальта (LFP батареи без кобальта уже 60% рынка Китая). Плюс 70% добычи в ДР Конго с их политическими рисками. Не стал бы ставить.

Ванадий. Проточные ванадиевые батареи для стационарного хранения энергии. Технология растет, но масштабы пока маленькие. Нишевая ставка.

Уран. Ренессанс атомной энергетики. Мелкие модульные реакторы (SMR). Спрос растет, предложение ограничено. С 2020 по 2025 цена уже утроилась.

Главная проблема для частного инвестора: прямой доступ к редкоземам почти невозможен. Фьючерсы на LME есть только на медь, алюминий, никель, цинк, олово, свинец. Для остального придется покупать акции горнодобывающих компаний.